Стремительное развитие информационных технологий трансформировало многие сферы общественной жизни в онлайн: электронное правосудие, онлайн-продажи, дистанционное обучение, удаленная работа, электронный бизнес. В этих условиях неизбежным стало появление возможности создания цифрового акционерного общества.

С 01 января 2021 года вступил в силу Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон о ЦФА), которым регулируются отношения, возникающие при выпуске, учете и обращении цифровых финансовых активов, особенности деятельности оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и оператора обмена цифровых финансовых активов, а также отношения, возникающие при обороте цифровой валюты в Российской Федерации.

Согласно п. 2 ст. 1 Закона о ЦФА цифровыми финансовыми активами (далее - ЦФА) признаются цифровые права, включающие:

• денежные требования;
• возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам;
• права участия в капитале непубличного акционерного общества;
• право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА.

Цифровое право, включающее в себя право участия в капитале непубличного акционерного общества, иначе можно назвать как «цифровая акция». Объем прав, предоставляемых цифровыми акциями аналогичен совокупности прав, предоставляемых либо обыкновенными, либо привилегированными акциями, выпускаемыми в традиционной бездокументарной форме.

Особенностью цифровых акций является то, что их выпуск, учет и обращение возможны только путем внесения записей в информационную систему на основе распределенного реестра (блокчейн).

Закон о ЦФА наделяет правом выпускать цифровые акции только непубличные акционерные общества. Однако выпуск акций непубличного акционерного общества в виде цифровых финансовых активов при условии, что ранее была осуществлена эмиссия акций данного общества не в виде цифровых финансовых активов, запрещен. Таким образом, правовой статус непубличных акционерных обществ, акции которых выпускаются в виде ЦФА, характеризуется тем, что они изначально создаются как цифровые акционерные общества и остаются таковыми до момента их ликвидации.

Эмиссия акций непубличного акционерного общества в виде ЦФА осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон о рынке ценных бумаг) с учетом следующих особенностей: 1) регистрация выпусков акций непубличного акционерного общества, выпущенных в виде ЦФА, осуществляется оператором информационной системы в соответствии с правилами информационной системы. Государственная регистрация выпусков акций в виде цифровых финансовых активов не осуществляется; 2) решение о выпуске акций непубличного акционерного общества, выпущенных в виде ЦФА, должно предусматривать учет акций в виде ЦФА в информационной системе, в которой осуществляется выпуск ЦФА, а также содержать информацию о рисках, связанных с приобретением таких акций; 3) устав непубличного акционерного общества, акции которого выпущены в виде ЦФА, должен предусматривать учет акций в виде ЦФА в информационной системе, в которой осуществляется выпуск ЦФА. Также уставом такого акционерного общества могут быть предусмотрены способы созыва и проведения общего собрания акционеров и способы уведомления акционеров об осуществлении корпоративных действий, предусмотренные правилами информационной системы; 4) возможность выпуска акций непубличного акционерного общества в виде ЦФА должна быть предусмотрена уставом непубличного акционерного общества при его учреждении. Соответствующие положения не могут быть внесены в устав, изменены и (или) исключены из устава по решению, принятому общим собранием акционеров такого общества; 5) непубличное акционерное общество, акции которого выпущены в виде ЦФА, не может приобрести публичный статус; 6) непубличное акционерное общество, акции которого выпущены в виде ЦФА, не вправе осуществлять выпуск эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций, выпущенных в виде ЦФА, в том числе эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции такого непубличного акционерного общества; 7) непубличное акционерное общество, акции которого выпущены в виде ЦФА, не вправе осуществлять, в том числе при реорганизации, конвертацию акций, выпущенных в виде ЦФА, в акции непубличного акционерного общества, выпущенные не в виде ЦФА; 8) непубличное акционерное общество, акции которого выпущены не в виде ЦФА, не вправе осуществлять, в том числе при реорганизации, конвертацию акций, выпущенных не в виде ЦФА, в акции непубличного акционерного общества, выпущенные в виде ЦФА.

Права, удостоверенные цифровыми финансовыми активами, возникают у их первого обладателя с момента внесения в информационную систему, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, записи о зачислении цифровых финансовых активов указанному лицу. Требования к содержанию решения о выпуске ЦФА содержатся в ст. 3 Закона о ЦФА. Так, решение о выпуске ЦФА должно включать: 1) сведения о лице, выпускающем ЦФА, в том числе полное наименование, адрес, данные о бенефициарном владельце, а также сведения о сайте лица, выпускающего ЦФА. 2) сведения об операторе информационной системы, в которой осуществляется выпуск ЦФА; 3) вид и объем прав, удостоверяемых выпускаемыми ЦФА; 4) количество выпускаемых ЦФА и (или) указание предельной суммы денежных средств, которые необходимо передать в их оплату; 5) условия, при которых выпуск ЦФА признается состоявшимся (завершенным); 6) цену ЦФА при их выпуске или порядок ее определения (при оплате ЦФА денежными средствами) и (или) количество иных ЦФА, которые необходимо передать для приобретения ЦФА при их выпуске; 7) дату начала размещения ЦФА путем заключения договоров об их приобретении; 8) способ оплаты выпускаемых ЦФА (оплата денежными средствами и (или) передача иных ЦФА в качестве встречного предоставления).

Решение о выпуске ЦФА составляется в электронной форме и должно быть подписано усиленной квалифицированной электронной подписью лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа юрлица, выпускающего ЦФА (ч. 5 ст. 3 Закона № 259-ФЗ).

Вместе с тем, как указал Банк России, выпуск акций в виде ЦФА так же, как и выпуск классических акций, размещаемых при учреждении АО, регистрируется до государственной регистрации акционерного общества в качестве юридического лица. К содержанию, порядку утверждения и подписания решения о выпуске акций непубличного акционерного общества в виде ЦФА, размещаемых при его учреждении, применяется ст. 26.1 Закона о рынке ценных бумаг.

Такое решение должно быть размещено на сайте указанного лица и на сайте оператора информационной системы, в которой осуществляется их выпуск. Оно должно находиться в открытом доступе до полного исполнения обязательств данного лица перед всеми обладателями ЦФА, выпущенных на основании этого решения.

В решении о выпуске ЦФА, удостоверяющих права участия в капитале непубличного акционерного общества, должно быть предусмотрено, что оно адресовано определенному кругу лиц (ч. 7 ст. 3 Закона о ЦФА).

Выпуски акций в виде ЦФА регистрирует оператор информационной системы по правилам этой системы. Государственная регистрация таких выпусков не осуществляется. Однако заметим, что оператором информационной системы может быть только юридического лицо, включенное в реестр операторов информационных систем, который ведется Банком России. Банк России осуществляет надзор за деятельностью оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск ЦФА.

Для выпуска и размещения акций в виде ЦФА оператор информационной системы открывает в российской кредитной организации номинальный счет, бенефициаром по которому является эмитент ценных бумаг. На этот счет зачисляются денежные средства, передаваемые в оплату акций. Обязанность по их оплате считается исполненной с даты поступления средств (ч. 4 - 5, 8 ст. 13 Закона о ЦФА).

Цифровые акции считаются размещенными с момента, когда выполнены условия, при которых выпуск ЦФА признается состоявшимся (завершенным), и возникли права, удостоверенные этими активами.

Подводя итог вышеизложенному, необходимо отметить, что по своей сути цифровые финансовые активы подобны бездокументарным ценным бумагам, ЦФА подлежат учету в информационной системе и существуют только в виде записей в ней, а поэтому и сделки с ними могут совершаться исключительно через оператора обмена цифровых финансовых активов и по правилам, согласованным с Банком России. То есть фактически цифровые финансовые активы получили правовой режим бездокументарных ценных бумаг, являющихся особой (электронной или цифровой) формой фиксации некоторых имущественных прав.

Закон о ЦФА открывает возможности для создания цифровых акционерных обществ, что отвечает духу цифровизации и нарастающим потребностям бизнеса в интеграции в онлайн-сферу.

Если вы хотите получить консультацию по созданию цифрового акционерного общества или по порядку токенизации акций уже существующего акционерного общества оставьте заявку